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期货江湖多头狂欢:沪铜最大净头寸占比逾2成,神秘大玩家现身

时间: 2017-10-15 21:40:58 来源:   网友评论 0
  • 虽然已不在江湖,但江湖一直有他的传说。滨中泰男一度是全球期货市场的风云人物,掌握着全球5%的铜交易量。1996年,滨中泰男企图在金属期货市场大量做多推高全球铜价,结果以失败告终。该事件全面爆发,终结了期铜市场的一个时代。

来源:Wind资讯综合雪球等


虽然已不在江湖,但江湖一直有他的传说。滨中泰男一度是全球期货市场的风云人物,掌握着全球5%的铜交易量。1996年,滨中泰男企图在金属期货市场大量做多推高全球铜价,结果以失败告终。该事件全面爆发,终结了期铜市场的一个时代。


时隔多年,期货江湖又出现一些有趣的现象。Wind资讯统计净空/净多头寸最多的机构数据显示,已有多只期货品种的单边持仓占比超过15%,部分甚至突破20%。从分类来看,涵盖有色金属、黑色系、化工及农产品等行业。其中,持有沪铜净多头寸最高的机构,其非主力合约单边占比已达21.74%。


无独有偶,有业内人士发现,早在2个月前,国内铜市就惊现神秘大玩家,其曾在6个合约上同时建仓,占到沪铜期货单边总持仓的15%以上,让江湖业内为之惊叹。


有色金属:多家机构净头寸单边占比超2成


有色金属方面,品种持仓分化明显,具体来看:


1、沪铜方面,从品种持仓情况来看,目前格林大华的阴极铜净多头寸达57105手,占净多头寸前十的比例达49.19%,占净多总量的比例达44.98%

目前阴极铜持仓量为69.78万手。按此计算,格林大华的阴极铜净多头寸,单边占比达16.37%。


值得注意的是,从合约情况来看,格林大华的阴极铜净多头寸主要集中在远期合约。


活跃合约数据显示,目前格林大华的阴极铜净多头寸为3498手,在净多头龙虎榜中位列第五,占净多前十比例为9.97%,占净多总量比例为8.59%。


这也就意味着,格林大华超过5万手的阴极铜净多头寸都集中在远期合约上。目前沪铜活跃合约持仓量为20.46万手,按此计算,当前沪铜非主力合约持仓为49.32万手。


因此,如果计算非主力合约持仓占比,格林大华的沪铜非主力合约净空头寸,其单边占比已达21.74%


截至周五收盘,沪铜今年涨幅达16.72%,其中9月以来涨幅1.16%。


方正中期期货铜日报分析,中国需求预期向好,铜价重心上移。中信建投期货江露研报认为,基本面分品种看,智利矿业部长早前表示年内剩余时间全球铜价将温和上涨,鉴于短期国内库存维持低位,持仓超过70 万手,现货端升水亦接近300元/吨,期价受到支撑。


不过,并非所有的有色金属品种都受多头追捧。


2、硅铁方面,数据显示,品种持仓方面,目前中信期货的硅铁净空头寸为18890手,占净空前十的比例为36.97%,占净空总量的比例为36.13%

活跃合约方面,目前中信期货的硅铁净空头寸为18766手,占净空前十的比例为38.51%,占净空总量的比例为37.09%。


目前,硅铁期货持仓量为17.56万手,中信期货的硅铁净空头寸单边占比达21.51%。


截至周五收盘,硅铁今年涨幅15.84%,但9月以来跌幅13.80%。


现货方面,长江有色本周消息,国庆过后,硅铁市场询价成交增多,派通国际商手里低价货源已经出的差不多,节后补仓采购;再加上钢厂招标继续进行;下游稀土镁工厂也表示节后下游订单较多,稀土镁积极采购硅铁,都一定程度上带动了硅铁的下游需求。再加之节前价格持续下跌,部分地区已经触底,企业盼涨心态浓厚,节后采购增多,促使工厂上调价格。


黑色系:空头聚焦铁矿石


黑色系方面,铁矿石正成为空头集中地。


数据显示,从品种持仓情况来看,目前永安期货的铁矿石净空头寸已达60565手,较净空头寸第二位高出80.45%。并且该净空头寸占净空前十的比例已达27.61%,占净空总量的比例为24.09%

活跃合约方面,目前永安期货的铁矿石净空头寸58819手,占净空前十的比例为25.39%,占净空总量的比例为21.97%。


数据显示,截至周五收盘,铁矿石今年跌幅14.70%,其中9月份以来累计跌幅21.87%。


另有数据显示,截至9月底,进口铁矿石港口库存已达1.3357亿吨,结束此前的9周连跌局面,结束7月底以来的连跌局面。


农产品:空菜油首当其冲


农产品方面,菜油空头实力不容小觑。


数据显示,品种持仓方面,中信期货菜油净空头寸为65433手,占净空前十的比例达56.10%,占净空总量的比例达52.74%

其中,活跃合约方面,中信期货菜油净空头寸41478手,占净空前十的比例高达50.55%,占净空总量的比例达45.20%


数据还显示,目前菜籽油持仓量为44.51万手,这也就意味着,中信期货的菜油净空头寸,单边占比已达18.64%。


数据显示,截至周五收盘,菜籽油今年跌幅6.66%,9月份以来跌幅4.18%。


值得注意的是,瑞达期货菜籽油月报分析,近期油脂整体进入回调走势,双节前,企业油脂备货结束,短期需求转弱,但是进入10月份,随着后市天气温度的降低,市场油脂需求将对菜油构成支撑,另一方面市场剩下抛储菜油较少,已难对行情产生较大影响,预计10月份菜油将在基本面转好的前提下触底回升,短期因技术面偏弱,仍有继续下探可能,但空间已较为有限


化工:沥青承压


化工方面,沥青品种也遭遇空头压阵。


数据显示,品种持仓方面,永安期货沥青净空头寸达30902手,占净空前十比例为36.54%,占净空头寸前十比例为33.15%

其中,活跃合约方面,永安期货沥青净空头寸30917手,占净空前十比例达36.57%,占净空头寸的比例为33.17%。


数据还显示,目前沥青持仓量为60.93万手,这也就意味着,永安期货的沥青净空头寸,单边占比已达10.14%。


截至周五收盘,沥青今年跌幅8.38%,9月份以来跌幅10.28%。


瑞达期货沥青月报早前判断,受供给增加及需求逐渐走淡的影响,沥青期货价格自八月底以来出现持续下跌行情。主力合约1712自2750元/吨附近下挫,最低接近2400元/吨,跌幅超过12%。展望后市,国产沥青供应量维持充裕,而下游环保因素导致沥青下游施工进度放缓,沥青供给过剩的情况仍然严峻,预计沥青期价跌势将延续。


国内铜市惊现神秘大玩家 


其实,在商品期货涨势喜人的7、8月,国内就已现出神秘大玩家,在6个合约上同时建仓,其中包括了多个不活跃合约,并且同时浮盈加仓。业内人士预计,总量或超过5万手,占到沪铜期货单边总持仓的15%以上,保证金超过10亿元人民币


雪球博主“林登万大人”在8月11日发布的文章称,根据上期所交易信息披露的规则,最多只能看到cu1802合约,但是cu1803合约在7月26日这天突然放量增仓。不算底仓,增加的9492手,如此步调一致很可能就是同一个玩家。


文章称,该席位1709合约及此前合约上的3000-4000手即使忽略,从1710开始到1703,4999+5880+12052+12002+11619+9492=56044手。如果说1709合约之前,该席位固定有一个玩家在,去掉这三四千手,加上其他客户的持仓,毛估估这个席位上超过5万手来自于同一个玩家。占到目前沪铜期货单边持仓的15%以上。


即使按照交易所保证金8%的标准,这个大玩家的持仓保证金也超过了10亿人民币。 这个大玩家在7月以前完成建仓,7月26日在5个合约上同时加仓,浮盈已达数亿元人民币。


更霸气的是,经过计算可以发现,他在1712合约上,多头单边占比达到了全市场的9%;在1801合约上,多头单边占比达到了全市场的13.4%;在1802合约上,多头单边占比达到了全市场的17.6%。

图片来源:雪球博主林登万达人


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本文来源: 作者: (责任编辑:七夕)
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