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消费金融市场遍地开花 行业“蓝海”还有多广

时间: 2017-11-08 23:14:16 来源: 中国派通国际金融网  网友评论 0
  • 一直以来,我国经济发展中的三驾马车——投资、消费、净出口对经济的拉动起了比较大的作用,这个局面在2014年发生了变化,2014年以后消费成为国民经济增长当中的第一驱动力,这个状况已经持续了将近4年的时间,从目前的经济形势来看,未来的趋势依然离不开消费的贡献。

来源:中国派通国际金融网 甘萍 编辑整理


2017年,经过近十年的积淀,消费金融市场终于迎来井喷期。据艾瑞咨询发布的相关数据显示,从2011年到2017年,中国消费金融交易规模从6.8亿跃升为9983.4亿,年均复合增长率奇高。欣欣向荣的市场局面,自然引来各路“人马”纷纷进驻,据记者调查,目前从事消费金融行业的人员大致分为四类:一类是商业银行,主要推出信用卡、消费贷款;二类是持牌消费金融公司,目前已经有22家左右;三类是行业巨头旗下的基于场景消费的消费金融公司,如京东金融、蚂蚁金服;四类是其他类型的企业,包括P2P借贷平台和专注于垂直消费领域的其他企业。资本进入哪里,哪里就是鲜花圣地。源源不断的资本给消费金融市场带来一片繁华的局面,很多媒体开始吹嘘行业蓝海的广度、深度,那么消费金融行业的发展形势真的是一片蓝海吗?

 

火爆的背后是“强需求”


一直以来,我国经济发展中的三驾马车——投资、消费、净出口对经济的拉动起了比较大的作用,这个局面在2014年发生了变化,2014年以后消费成为国民经济增长当中的第一驱动力,这个状况已经持续了将近4年的时间,从目前的经济形势来看,未来的趋势依然离不开消费的贡献。国家从2009年出台《消费金融试点管理办法》首次成立消费金融公司,2013年银监会扩大试点城市,到2015年国务院颁布《意见》,将消费金融试点范围推广至全国,并于同年7月,发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》支持有条件的互联网平台开展网络消费金融业务。截止今年5月份资料显示,持牌消费金融公司已经达到22家。消费金融市场之所以火爆,一方面它符合了目前国家整体经济形势导向,我国经济逐渐从以往单纯的投资和基建、出口拉动型到转型为需求为导向的内部驱动型,消费金融从内涵上基本满足了国家内需导向型的经济发展策略;另一方面它既适应了新世代在消费升级背景下的消费需求,又解决了传统金融机构服务能力有限的现状。

 

据Talking Data第三方大数据显示,消费贷主要集中使用于电商购物、医疗美容、教育培训和旅游休闲四大领域,短期借款一直呈上升趋势,消费人群以18—30岁的年轻人群为主。

 

各路资本为消费金融市场注入源源不断的“血液”


在百度新闻搜索消费金融关键词,各个消费金融产品眼花缭乱,以前做地产的公司转型做消费金融,一些公司在主营业务之外联合行业巨头电商,做场景化消费金融,以“趣店”为代表的一批发展良好的垂直细分领域的消费金融公司,BATJ巨头腾出精力进驻消费金融市场,蚕食市场份额,以及原来对消费金融不太搭理的银行,如今都是抢着做,嵌入场景,找到行业人群,开始订制产品。未来的行业趋势逐渐呈现出:找到生态、行业,匹配相应的消费金融产品服务。这些企业、机构各自获得资金的来源也大不相同,根据TalkingData发布的数据显示,在资金端成本上,目前银行系平均成本为5%左右,其他公司平台成本5%—12%。具体而言,将资金来源进行分类:银行即吸收公众存款的成本为1.75%左右,股东资金的成本在2—4.5%,发行金融债券的成本在3—5%,同业拆借的成本在2.5—5%,ABS的成本在3—8%,机构资金的成本在5—10%,P2P理财资金的成本在6—15%。

 

消费金融行业最关注的三个问题就是产品定位、如何获客、风控把握。在消费金融行业创业系阵营中,宜人贷、拍拍贷、和信、信而富及趣店被人称为赴美上市的“5朵金花”。就5家公司消费金融业务的模式而言,趣店和拍拍贷是现金贷+消费分期,信而富的主要业务为超短期小额现金贷,宜人贷与和信贷为大额长期贷款。从用户画像来看,和信贷与宜人贷用户中30岁以上人士居多,用户群体相对成熟;信而富与拍拍贷在各年龄段的用户分布均匀;趣店是5款App中较为特殊的一个,其用户80%以上都是18-24岁的年轻人。此外,在全部5款App中,男性用户占比都要远远高于女性用户。在获客方面,各大消费金融公司有所不同,电子商务系利用自身的消费流量优势,发展信贷服务。稳定的客户群、优质的数据积累,让其发展迅速;网络借贷系利用自身的资金资源,丰富的风控经验,较低的获客门槛来发展业务;纯消费金融系专注细分市场,关注产品差异性让其能够结合金融、场景更好地为客户服务。在风险控制方面,各个消费金融公司纷纷转战客户大数据的获取,从征信数据、客户的交易行为、网络行为及第三方大数据平台来进行贷前贷中贷后的风险管控。

 

竞争驱动创新  消费金融还需改善

 

在今年9月份的中国消费金融年会上,中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川讲到我国消费金融的现状与未来时表示,“”目前我国的消费金融发展还需要创新、完善,一是风控还处在研究和探索阶段,有很多不被从业者重视的风险,从今年我们出台的一些文件中也可以看到,现金贷、校园贷甚至一些涉及法律和道德底线的问题;二是个人征信体系不足以支撑消费金融审批及风险防控,虽然征信工作取得了很大的进步,但是完全依赖现有的征信体系还不足以支撑消费金融整个审批和风控的整个流程;三是部分消费金融机构漠视消费者权益保护;四是在消费金融发展的同时一些机构宣传超前消费观念,利用消费者的攀比心理,这也是要不得的。

 

中国目前的消费金融市场,或许能从别国同行业的发展历程中找寻一些经验。在上世纪90年贷初房地产泡沫破灭后,日本的个人消费成为经济增长的重要动力。日本消费金融行业的发展有过繁荣,在日本贷金业大发展时期,消费金融企业大举获利,企业市值不断上升。根据《福布斯》杂志,1999年,日本四大消费金融企业之首——武富士创始人武井保雄首次成为日本首富,在当年的《福布斯》杂志排行榜上,他以78亿美元的资产名列日本第一,在全世界排名第30位。不过,日本贷金业的高速发展背后也隐含了不少问题,当时业界一致认为日本贷金产业普遍存在多头借贷、高利息及不当催收三大问题,被称为“消金三恶”。随着监管部门的介入,先后颁布了《利率限制法》、《出资法》,对消费金融行业有着重大的约束力。随着后期监管的逐步严格,我国近期接连下发了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,其中明确规定了互联网金融要在严格定义自身服务范围和能力的情况下做好金融服务。

 

据艾瑞咨询数据显示,2011年到2015年这四年是消费金融飞速发展的阶段,2015年达到1183.5亿,增长了546.0%,之后的两年逐步进入平稳发展阶段,专家预测,到2019年消费金融交易规模将达到33983.4亿。中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在今年消费金融年会上说,“2020年马上就要到了,我估计可能我们全国的消费总量不只12万亿,金融消费还会突破,也可能是15万亿,这需要看我们十九大以后各项改革的进展程度,尤其是我们互联网金融的发展。”广阔的蓝海市场,在未来良币驱逐劣币的大环境下,头部平台和持牌机构在一定程度上将受益于行业整顿,行业也将从“百花齐放”的粗狂式发展进化到“能者为之”的理性发展,一些平台的退出是回归理性的必由之路。

 

延伸阅读:

 

消费金融不能依赖场景了  下一步该怎么走?


一个真正有能力的公司风控不应该依赖场景的,因为我们不是给场景授信,我们是给人授信,是依赖于他背后的数据做授信。

 

不久前,馨金融发布了一篇与消费金融有关的文章,关于消费金融行业的场景对于风控而言是否有效、商业银行的业务下沉以及消费金融业务运营成本不断攀升等问题,提出了一些看法。


文章发布之后,有很多读者在后台和我交流,尤其是第一个问题,关于消费金融的线上线下场景,在获客、风控等等方面分别有哪些优势和劣势,他们站在从业者的角度,给我分享了很多实际的经验。


我在最近也带着这些问题,和不同类型的消费金融服务提供商们、从业者们聊了聊,收获颇多:


场景的存在固然是有价值的,但“场景为王”确实是一种迷思。有场景的公司在集中地批量获客、降低获客成本和控制资金流向方面确实会有一定作用,但是落实到业务上,也对于公司管理场景的能力提出了更高要求。因此,对于风控而言,更根本的逻辑仍然在于客群的选择、能力的构建而非场景本身。


回归消费金融公司风控能力的构建,核心还是要真正能够通过新技术的应用,对于传统的流程进行优化与再造。很多公司都已经引入智能客服、人脸识别、智能催收等技术提升效率与精度,但是这些能力到底如何落地,是引入第三方合作商还是自主研发,如何做取舍判断仍然是很多公司头疼的问题。


不过消费金融公司对于场景的布局,其实还有风控和获客以外的其他考量。由于不同场景下,不同人群的产品设计、数据积累等都是不同的,同时布局不同种类不同领域的场景对于数据的收集、产品体验的提升甚至是财务的稳健表现都有着积极作用。


一个大部分从业者都认同的观点是:于消费金融业务而言,客群是最重要的因素,只要分析下各家的客群结构,就可以判断出基本的风险状况,而场景只能作为其中的一个判断因子。


就像蚂蚁金服的产品“借呗”、微众银行的借贷产品“微粒贷”其实也是不基于任何场景的在线借贷产品,甚至银行的信用卡用户、还有银行的消费贷白名单用户都是没有办法控制资金流向的,但是因为用户群体足够优质,坏账率可以控制在极低的水平上。


相反,教育、医美等等这些场景都爆发过大规模的风险事件,问题并不出在场景本身,而是太过于依赖场景而忽视了对“人”本身的判断,这是非常危险的。


事实上,风控能力如果过于依赖场景的话,就等于别人在掌握自己的资金流向,这是对于公司能力的一种不自信,也不利于公司的长期发展。


在这一点上,我比较认同马上消费金融CEO赵国庆的观点,“一个真正有能力的公司风控不应该依赖场景的,因为我们不是给场景授信,我们是给人授信,给人授信是干什么的?是依赖于他背后的数据给他做受信。”


从这个角度看,场景之于风险控制的意义除了控制资金流向以外,更重要的其实是对于客群的获取。


无论是在线上还是线下,优质的获客场景及流量有利于公司以较低成本获得较高质量用户,进而占有更多有效数据提升风控水平、保持较低的坏账水平,这些优势有利于平台获得较低成本的资金青睐,促进盈利能力不断提升,而利率的进一步降低有利于增强用户的黏性,进入良性循环模式。


当然了,这也是一个相对理想状态下的“良性循环”,许多公司面临的现实状况是,除了少数电商巨头独占线上的交易场景、一部分消费金融公司可以依靠股东资源垄断线下部分场景以外,大部分消费金融提供商仍然主要依靠通过与第三方合作的方式嵌入场景,这也就意味着大部分平台面对的客群质量可能是差不多的。


而如果场景、人群高度重合,消费金融的场景之争大概只能决定“量”,而真正决定“质”的还是要看谁能把多头借贷的人群、资金流向控制得更到位、更精细,这本身还是能力的问题。


而在消费金融行业内提起能力建设,很多人仍然认为这是一个“务虚”的话题,人人都在说大数据、人工智能,到底如何应用、效果如何,很像是有一座“围城”隔着,外面的人始终很难理解。


事实上,在我与很多公司交流之后的感受是,这些技术在整个业务流程的不同阶段都有应用,许多优化可能只是在某个很小的步骤,用户甚至可能完全感受不到,但是数据上的提升却很显著。


举几个例子,可能会有更直观的体会:


比如,之前和马上消费金融公司的人工智能团队接触时,他们一直在自主研发人脸比对系统,准确率达到99.99%。根据马上消费金融的测算结果,在实际应用中,该产品可能要比国内其他人脸比对产品的识别率高几个百分点。


普通人其实很难感受到一两个百分点通过率的差别到底有多大,但是对于这些消费金融公司却是意义重大。据了解,持牌消费金融公司中的头部企业的年度交易规模可达到数百亿元,如果欺诈风险能够降低一个百分点,就将为平台减少几个亿的损失。


同样的,人工智能客服对于人力成本的节省,也是这个道理。之前大部分提供消费金融服务的公司,都有规模庞大的电呼中心,负责信用审核、客户服务甚至催收等一系列工作,规模大的可能达到几千人。然而眼下,智能客服已经开始大面积取代人工客服。


此前腾讯公布的数据显示,微众银行的智能客服和8名人工客服,日消息处理量达到180万,而这相当于每天800个人工客服连续10个小时电话连线的工作量,蚂蚁金服的客服工作有九成以上都由人工智能完成。


与此同时,智能客服的准确率也越来越高。赵国庆表示,马上消费金融拥有自主知识的产权自然语言解析引擎的智能客服系统每天回复电话的数量也突破10万,结合电商的智能客服的能力,其准确率到达90%以上。


这里值得强调的一点是,许多消费金融公司的技术服务都是由第三方提供的,因为将成熟的技术嵌入场景可以使得新技术迅速进入应用阶段,服务于产品和用户。但是一个新的趋势是,许多具有用户和数据优势的平台,已经开始探索自主研发技术系统。


仍然以人脸识别技术为例,对于人工智能的发展而言,数据、场景、科技能力三者缺一不可。尤其是在足够大的样本数据积累上,不仅需要正面样本的积累,更需要“坏种子”的反馈,然而通过第三方技术服务商嵌入场景之中提供服务,负面的反馈无法直接作用于学习引擎,因此可能很难将精度进一步提高。


“在AI上,一些有数据的公司缺乏技术,不知道如何使用数据;还有一些有科技的公司缺乏有场景。”马上消费金融CTO蒋宁表示,“马上消费金融是两方都具备的,所以我们希望通过自主研发在这个方面做得更好。


关于消费金融的场景、风控、能力建设的讨论,其实也是一个在发展过程中不断动态变化的事情,很难有定论。尤其是行业发展来到了一个新的阶段,一些公司在布局上也会有一些新的考虑。


之前很多公司认为,线上线下的产品和针对的人群截然不同、风控逻辑截然不同,很难做到全覆盖。


但是也有很多公司在前期积累了足够的数据和用户之后,从线下延伸到线上,为白名单用户提供线上借贷、提升用户体验;或者是线上业务入局线下,扩大用户群体、丰富数据和产品,甚至进一步起到财务防御等作用。


然而产品越是复杂、客群越是多样,对于消费金融公司的能力也就提出了越高的要求。尤其是在流量红利期过后,这些公司还有更长的路要走。


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本文来源:中国派通国际金融网 作者:甘萍 (责任编辑:七夕)
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